Что такое дискретный аукцион?

Затем, в установленный момент времени, биржа смотрит на все эти заявки и решает, какая цена будет справедливой для большинства, чтобы продать как можно больше акций. Дискретный аукцион способствует справедливости на рынке, поскольку все заявки обрабатываются одновременно, без предварительного преимущества для каких-либо участников. Это гарантирует, что цена актива устанавливается на основе общедоступной информации и доступна всем участникам рынка одновременно.

Плюсы и минусы дискретного аукциона

• Если эти условия не выполняются, аукцион отменяется, и торги приостанавливаются.
• Расчет и объявление победителя на дискретном аукционе на бирже является важным шагом в процессе торговли.
• Это особый тип торгов, который снижает волатильность цены на ценные бумаги.

Итак, что такое дискретный аукцион – это необходимая мера для предотвращения получения убытков инвесторами. Эта процедура позволяет стабилизировать ситуации, когда резко меняется стоимость ценных бумаг. Также, такой режим работы позволяет бирже не проводить полную остановку торгов и избежать форс-мажорных обстоятельств, связанных с потерей финансовых средств. Все финансовые аналитики рекомендуют принимать участие в таких торгах только опытным трейдерам. Новичкам все-таки лучше подождать, пока произойдет стабилизация цены на бумаги и только тогда приступать к торговле. Длительность фазы сбора заявок 1-го и 2-го аукционов в серии дискретного аукциона  – 10 минут, а длительность фазы случайного завершения 1-го и 2-го аукционов в серии не превышает 30 секунд.

• При этом, инвесторы могут выставлять только лимитные заявки, а не, как обычно, по рыночной цене.
• В этой статье мы подробно расскажем механизм действия и правила проведения таких акционов.
• Все случаи введения дискретного аукциона указаны в «Положении о деятельности по проведению организованных торгов», утвержденном Банком России 17 октября 2014 года.
• Участники аукциона делают свои ставки, пытаясь предложить самую выгодную цену.
• Это отличает дискретный аукцион от других форм аукционов, где ставка делается на весь лот товара в целом.

Когда проводятся дискретные аукционы на Мосбирже

Это было неудобно, потому что в это время участники не могли выставлять заявки, корректировать свои позиции. Сейчас в подобных ситуациях проводится серия ДА, во время которой участники могут выставлять заявки. Дискретный аукцион на бирже — это способ определения цены и распределения активов, при котором участники делают конкурентные предложения на покупку или продажу. Аукцион проводится в дискретных ценовых интервалах, что означает, что предложения не могут варьироваться в пределах выбранного интервала. Цена устанавливается на основе взаимодействия предложений и спроса, и наиболее выгодные предложения получают приоритет. Совершение сделки и оплата товара – это последний этап в процессе работы дискретного аукциона на бирже.

Принципы дискретного аукциона

Как вы уже поняли, одной из главных целей таких торгов является обеспечение стабильности рынка путем регулирования цен, особенно в начале и в конце дня. Это помогает минимизировать резкие колебания трендов, которые могут возникнуть из-за крупных заявок или новостей, появившихся Z.com Trade за пределами торговых часов. Аукцион открытия — минимизирует вероятность манипулирования ценой первой сделки в самом начале торгов.

Московская биржа

Этот процесс помогает установить «справедливую» рыночную стоимость актива на начало или конец торговой сессии, сопоставляя спрос и предложение среди всех поданных заявок. Само слово дискретный означает, что сделки не происходят мгновенно по каждой отдельной заявке, а сгруппированы для выполнения в определенный момент. Аукцион закрытия делится на 2 фазы по 5 минут и проходит в последние 10 минут после окончания основной сессии. В фазу сбора заявок можно выставлять рыночные и лимитные заявки (заявку «по лучшей цене» выставлять нельзя). После того как цена аукциона закрытия будет определена, можно выставлять только лимитные заявки и только по цене аукциона закрытия. Дискретный аукцион — это особый режим торгов, с помощью которого Московская биржа стабилизирует ситуацию в случае резкого роста или снижения стоимости отдельных ценных бумаг или всего фондового индекса.

Особенности дискретного аукциона

Таким образом цена может упасть вплоть до 0, если бирже не предпринять каких-то заранее введённых ограничений. Таким образом, дискретный аукцион – это вынужденная мера, которая помогает стабилизировать рынок в периоды высокой волатильности, но имеет свои ограничения. В подавляющем случае этот режим применяет для акций, но иногда и для облигаций, как было в марте 2022 года для ОФЗ, чтобы избежать резких скачков цен. Если эти условия не выполняются, аукцион отменяется, и торги приостанавливаются.

Аукционы открытия и закрытия — это специальные режимы на Московской бирже, которые помогают определить справедливые цены на акции в момент старта или завершения торгов. По завершении ДА определяется цена, обеспечивающая заключение сделок с максимальным количеством ценных бумаг. Участники могут выставлять лимитные (с указанием цены и количества бумаг) заявки. После завершения аукциона на бирже, происходит расчет победителя. Он основывается на принципе наивысшего предложения, то есть на предложении с самой высокой ценой.

Вторая серия дискретного аукциона начинается в случае, если акция торгуется с отклонением более 20% от цены на момент начала первой серии аукциона. Дискретный аукцион – это один из типов аукционов, который нашел широкое применение на финансовых рынках. Он является основным механизмом торговли на бирже и представляет собой способ определения цен на товары, ценные бумаги или другие активы. При дискретных аукционах покупатели делают свои предложения о цене, после чего продавец выбирает наиболее выгодное предложение и заключает сделку.

Продавец может предложить любое количество лотов товара, которые будут продаваться на аукционе, что позволяет ему контролировать процесс торговли и максимизировать свою прибыль. На дискретном аукционе участники могут делать индивидуальные ставки на каждую единицу товара, то есть указывать цену, по которой они готовы приобрести конкретную единицу товара. Это отличает дискретный аукцион от других форм аукционов, где ставка делается на весь лот товара в целом. Основной принцип работы аукциона заключается в том, что продавец предлагает свой товар или услугу на торги, а покупатели конкурируют между собой, предлагая свою цену за данный объект. Продавец выбирает наиболее выгодное предложение и совершает сделку с покупателем, который предложил самую высокую цену. Принципы функционирования дискретного аукциона основаны на конкуренции между покупателями.

Хотите начать торговать и зарабатывать без вложений?

Длительность фазы сбора заявок 3-го аукциона в серии определяется как разность между общей длительностью серии дискретного аукциона и длительностью 1-го и 2-го аукционов. До введения технологии дискретного аукциона в случае отклонения цены акции за установленные границы торги по ценным бумагам на бирже приостанавливались на 30 минут. Вторая серия дискретных аукционов проводится, когда ценная бумага отклоняется на ±20% от текущей цены на момент начала первой серии. В один биржевой день не может проводиться более двух серий дискретного аукциона по одной ценной бумаге. Соответственно, если две серии аукциона проведены, а цена не определена, биржа останавливает торги.

В лимитной заявке инвестор указывает фиксированную цену для продажи или покупки бумаг. Все инвесторы имеют свободный доступ к информации, указанной в других заявках, которые поступили от других участников. Считается, что биржа таким способом помогает своим участникам избежать покупки акций по невыгодной цене и избежать убытков. Перед тем, как говорить о специальном режиме для работы биржи, необходимо понять, что такое дискретность. Это понятие применяется в разных сферах жизни, и, если сказать простым языком, дискретность – это свойство чего-либо, обозначающее прерывистость.

После окончания серии ДА торги проводятся в обычном режиме (вновь стартует непрерывный дискретный аукцион). Важно отметить, что основные этапы аукциона могут различаться в зависимости от конкретных правил и условий, установленных на бирже или платформе проведения аукциона. Однако, эти этапы обеспечивают прозрачность процесса аукционной торговли и демократичность выбора победителей. Эти принципы функционирования дискретного аукциона обеспечивают честность, эффективность и прозрачность процесса торговли на бирже.